早上好，先来关注下海外市场。
9日晚，美国劳工统计局公布的数据显示：美国2025年12月非农就业人数增加5万，预估增加7万，前值增加6.4万；美国2025年12月失业率4.4%，预期4.5%，前值4.6%。
这份数据对本月底的美联储议息会议几乎没有影响——市场原本就不指望1月会降息。数据公布后，1月降息的概率几乎为零，3月降息的概率跌至30%，4月降息的概率也跌破50%。
摩根士丹利预计，美联储将在6月和9月各降息25个基点，而此前的预测是今年1月和4月降息。花旗预计美联储将在3月、7月和9月各降息25个基点，而此前的预测是今年1月、3月和9月降息。
美国非农就业数据公布后，内外盘白银价格大幅拉升，国际油价继续大涨。
截至收盘，伦敦银现货价格上涨4.11%，纽约期银价格上涨6.18%，沪银期货主力合约上涨6.19%。
WTI原油期货2月合约涨2.35%，报59.12美元/桶，本周累涨3.14%。布伦特原油期货3月合约涨2.18%，报63.34美元/桶，本周累涨4.26%。
消息面上，据新华社报道，美国总统特朗普9日在社交媒体发文称，美国和委内瑞拉政府“合作扣押”了一艘“未经我们批准离开委内瑞拉”的油轮。
特朗普称，这艘油轮目前正在返回委内瑞拉途中，并将通过美委达成的相关协议出售所载石油。
另据央视新闻消息，当地时间1月9日，美国能源部长克里斯·赖特表示，特朗普政府将调整相关政策，允许美国石油公司进入委内瑞拉开展业务。
赖特称，相关石油投资主要将由企业资本完成，目前尚未有石油公司向美国政府请求资金支持。
据悉，特朗普当天在白宫与一些全球最大石油公司的高管举行会议。特朗普称，大型石油公司将至少花费1000亿美元来重建委内瑞拉石油产业必要的产能和基础设施。特朗普同时承诺，美国石油公司将获得安全保障。
特朗普：“无论难易”都要得到格陵兰岛！万斯警告欧洲：不配合将 “采取行动”
据新华社最新消息，当地时间1月9日下午，特朗普在白宫与大型石油企业高管举行会议时重申，美国需要得到格陵兰岛。现阶段他尚未考虑“购买”格陵兰岛的资金问题。他希望以“容易的方式”达成交易，但如果不行，就会以“困难的方式”达成。
据央视新闻消息，在当地时间1月7日播出的采访中，针对格陵兰岛，美国副总统万斯先是指责欧洲未顾好其安全，还让欧洲“别总拿过去说事”，声称对方过去与美国并肩“不代表现在不会犯错”。
当地时间1月8日，万斯在白宫记者会上又喊话欧洲“认真对待”美国总统特朗普的表态，称否则美国将“采取行动”。
分析人士：油价涨势难持续
谈及本周原油价格大幅反弹，国贸期货研究院能源化工研究中心经理叶海文认为，原油期货价格上涨更多是超跌反弹。从市场情绪方面来看，元旦假期期间美委地缘局势发酵，使远期委内瑞拉原油供应增加的预期逐步减弱。此外，近期中东地缘局势紧张，美国试图侵占格陵兰岛、扣押俄罗斯油轮等事件再度发酵，地缘政治风险升温。从CBOE原油波动率指数（OVX）来看，该指数从1月2日的28.4%拉升至35.8%，涨幅超40%。
从基本面来看，叶海文表示，根据EIA数据，截至1月2日当周美国商业原油库存减少383.2万桶，短期对油价形成一定支撑。不过，尽管商业原油库存持续去化，但战略原油储备及成品油库存大幅累积。看向供应端，非OPEC产油国的产量增加是全球原油供应宽松的主要原因之一。而美国石油企业计划进入委内瑞拉进行开采作业，也给供应端带来了新的变数：据高盛预计，委内瑞拉若持续增产，将使2026年油价下跌1~2美元/桶。
中辉期货能化研究员郭艳鹏分析称，从资金层面看，近期彭博大宗商品指数（BCOM）年度权重再平衡启动，BCOM目前追踪的资金规模约1088亿美元，权重调整后，根据德银预测，按未平仓合约规模计算，再平衡需求最大的商品依次为WTI原油、天然气和低硫柴油，部分资金将从有色板块转到能源板块，短期有望拉动油价上涨。
“目前原油市场仍在交易供应过剩与地缘政治风险。”郭艳鹏表示，2026年原油市场仍会延续2025年供应过剩的格局。根据IEA预测，2026年原油供应过剩380万桶/日。2026年下半年，全球原油供应过剩压力或有所缓解，一方面，OPEC+原油产能升至高位，闲置产能下降，非OPEC+地区原油产量增速也将放缓；另一方面，7月前后为全球原油消费旺季，需求季节性回暖有助于缓解供应压力。
展望后市，叶海文认为，油价难以持续上涨。从长周期看，原油价格仍处于下行通道，预计布伦特原油期货价格在59~63美元/桶区间运行，建议以逢高做空的思路进行布局。
郭艳鹏表示，在供应过剩的大背景下，油价下行压力较大，价格中枢或降至美国页岩油边际成本线附近。2026年上半年全球原油市场累库压力较大，预计月均累库在1亿桶左右，当前全球可观测到的库存总量约85亿桶，较年初上升约4.5亿桶，逐渐逼近疫情时期87亿桶的峰值，再度考验库容承受能力。后期需要关注美国页岩油产量和全球原油库容的承载能力。
另外，郭艳鹏认为，俄乌冲突是油市的重要变量。若俄乌冲突结束，一方面，地缘风险溢价会被挤出；另一方面，俄油重返市场，届时油价或面临较大的回调压力。
除原油外，周五燃料油和低硫燃料油价格同样大幅上涨。叶海文表示，受原油价格上涨的影响，原油系商品价格同步上行。短期燃料油和低硫燃料油基本面变化不大，随着中东国家在2025年执行放松减产政策，加之后续委内瑞拉重油产量存在增加预期，全球高硫燃料油产量有望增长。
郭艳鹏表示，高低硫燃料油价格受成本端提振走强。从燃料油自身基本面来看，截至1月9日当周，新加坡燃料油库存为2540万桶，环比下降135万桶，为2025年12月以来的低点。随着贸易淡季到来，燃料油价格重心大概率下移。
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